企业融资：股权融资×债权融资×IPO上市 2.4.1 企业基本情况调查

初创企业启动融资之后，为了更好地配合投资机构的尽职调查，提高资本对接效率，一般会对战略发展、资本规划、股权结构、内部治理、财务合规等事宜做出初步规范。

尽职调查开始之后，投资机构会组织尽职调查小组入驻企业，对企业的财务、法务、业务、创始人、合伙人等开展全面、系统地调研。

一般情况下，对融资企业业务、团队、创始人与合伙人的调查主要由尽职调查小组的组长负责，其他事项的调查可以外包给第三方机构。

如果投资机构的综合实力比较强，会组建尽职调查小组包办所有调查事宜。

投资机构通过尽职调查可以全面了解融资企业，发现融资企业的优缺点。

同时，融资企业通过与尽职调查人员交涉，也会了解投资机构的尽职调查方式、沟通形式、对本企业的认同度等。

因此，融资企业要抓住这个机会，系统了解未来可能建立合作关系的投资机构的风格与偏好。

当然，融资企业也可以借这个机会，对投资机构已经完成投资的项目进行深入了解。

如果说在拿到投资意向书阶段，融资企业与投资企业还处于客气寒暄的状态，那么进入尽职调查阶段之后，融资企业与投资企业就可以划入同一阵营，彼此之间应该增进了解，及时发现各种问题。

如果在尽职调查阶段，投资机构产生了较强的投资意愿，或者存在外部竞争者，一般会采取边开展尽职调查边谈判的方式，发现融资企业存在的问题，逐步瓦解融资企业的高估值。

随着尽职调查结束，投资协议的关键条款也基本确定下来。但也有些投资机构会在尽职调查结束之后再商定投资协议。

尽职调查关系着企业能否顺利获得投资，企业估值是否准确，项目运作是否顺利，所以，企业必须保证自己提供的所有资料准确、可靠。

同时，企业尽职调查涉及内容颇多，属于企业最高级别的调查，要求参与人员能尽到保密义务。

下面我们首先来分析一下企业基本情况尽职调查的内容，如表2-6所示。