我的投资时代 1170、千亿美元目标

作者:桥上风景独好 分类:都市生活 更新时间:2023-03-04 07:36:39

尽管获得了夏景行的安慰和体谅,刘海还是不太能开心起来。

在他看来,做空富国银行一役之所以失利,老板不听取他的建议只是次要因素。

主要因素还是在于他没号准富国银行的脉。

事实证明,夏景行对金融危机的预测,百分之九十九点九九都是正确的。

剩下那百分之零点零一,本就该由他们高管来查漏补缺的。

然而他却没发挥自己的作用。

如果当时自己能拿出更有力、更精确的股票分析报告,老板说不定就改变主意了,想到这,他心里突然有些后悔。

不过刘海也没纠结太久,毕竟作为金融交易人员,要学会向前看,哪能太执着于过去,这可是交易大忌,他不会犯这种低级错误。

整理了一番心情,刘海继续汇报:“除了这些重仓股和期权投资外,我们还卖空了合计8亿美元的金融股。

名单里包括汇丰、华盛顿互惠银行、华美银行等公司。”

屏幕突然一闪,刘海又展示了一下其他持仓比例较低的投资收益图。

收益全都很不错,合计8亿美元投入本金,一共斩获了5亿美元的净收益。

接着,刘海又展示和介绍了其他的个股期权合约。

共计60亿美元的期权合约,目前只卖出或者行权了10亿美元。

不计在贝尔斯登、雷曼兄弟、两房、等公司身上支付的4亿美元期权费,其他6亿美元期权费零零散散的买入了一些公司的看跌期权,共计收获了15亿美元的净盈利。

随着最后一张图片展示在屏幕上,刘海团队管理基金的总收益全部分类汇总呈现在了所有人的面前。

个股期权合约:共计投入消耗10亿美元期权费,扣除行权及各项成本后,连本带利一共回收了52115亿美元资金,净盈利42115亿美元。

个股正股卖空:共计投入140亿美元初始做空本金,扣除各项成本,且抵消亏损之后,连本带利一共回收了2357917亿美元,净盈利957917亿美元。

从回报率来说,毫无疑问,期权这种赌性更浓郁的投资高达四五倍的回报率,要远远超过做空正股6842的回报率。

为毛夏景行不给个股期权方面的投资配置更多的资金?嫌钱赚太多?

其实不然,而是个股期权市场容量就那么大,只能容纳那么多的资金。

做空正股才是主流。

接着,夏景行和刘海开始你问我答的复盘这150亿美元的投资得失。

夏景行说道:“对高盛的正股做空,我们一共投入了79亿多接近8亿美元本金比摩根士丹利多出近四千万美元本金盈利反而少四千多万美元。

这个持仓配置感觉有待优化啊?”

刘海微笑答道:“戴伦,这个持仓配置其实是合理的。

这么说,可不是为我自己开脱啊而是高盛的盘子比摩根士丹利要大一些,每只股票流通股就那么多所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的业绩比摩根士丹利要好很多所以股价跌幅相对要小一些。

但如果跟其他行业的股票相比高盛又算是一只优质做空股了。”

夏景行轻轻点头,这就是远景资本的投资组合看起来不那么“优异”的原因了。

像股价从近60美元跌到2美元,为什么才配置十几亿美元资金?配置一两百亿美元资金不是更好吗?能把收益最大化。

但现实情况是,做空的机构实在太多了都知道这是一块肥肉大家都盯着的无法借到特别多的股份卖出。

夏景行说道:“好重仓股的持仓占比就不说了,那么行业板块呢?

在这一轮下跌中投行股表现最惨,商行股里面除了花旗以外,其他银行的股价下跌幅度都要小于商行股。”

刘海笑了笑“这种现象,其实可以引用你之前说过的一句话:病毒传播需要时间金融危机的传播同样是一个行业板块波及另外一个行业板块,沿着从上游供应商到下游供应商这样的一个传染顺序。

从次贷危机到全面金融危机这样一个变化过程中最小倒下的是那些对冲基金,这是因为他们投资的资产价值锐减甚至是清零,基金被迫清算。

接下来倒下的是投行,也是因为他们的自营部门不少也卷入了漩涡。

高盛为什么股价、财报表现最好,这是因为他们有团队做空了,对冲了其他部门持有资产带来的损失。

同时还因为投行血条厚,所以比对冲基金更能撑、更能扛毒!

雷曼硬撑了一年多时间,撑到了这个月才撑不住了宣告完蛋。

再接下来金融风险全面扩散,经济遭受沉痛打击,就该轮到银行倒下了。

如果不是这些天禁止做空金融股,同时各国央行紧急给银行补充流动性可能不知道多少银行破产或者遭遇挤兑了。

现在金融行业一片混乱,互相看对方都是一副即将倒闭的衰样,银行同业之间拆借都怕对方第二天就破产了,还不上钱了。”夏景行微笑问道:“你觉得银行股还有下跌空间?”

刘海道:“没错,救市再有效果也不可能立竿见影,看这样子,经济衰退已经无法避免了,银行股接下来有的苦日子过。”

夏景行颇为欣赏的看了刘海几眼,暗自点头,刘海这些年进步还是挺大的,起码对金融危机这块儿的判断很准。

对方跟着自己一起从头到尾布局了次贷危机两三年,哪怕只是中人之姿,也有一些属于自己的心得体会了。

没错,夏景行接下来打算继续布局银行股。

这个月投行股损失惨重,商行股反而没受到特别大的冲击,富国银行股价还暴涨,让他们做空失败了。

夏景行这么判断,也是有很多依据的。

就拿花旗银行来说,现在股价都还有20美元。

此时很多投资者竟然冲进去抄底了

很快这些人就会发现自己没有抄在山底,而是抄在了半山腰。

再接着,就会大彻大悟,原来抄到了山顶

“如果接下来不解除做空禁令呢?”夏景行问道。

刘海品出了夏景行的意思,微笑道:“不可能的,卖空禁令不可能长期持续,那样美股只会崩溃的更快。

不过裸卖空估计悬了,搞不好要退出历史的舞台了。

还有,最关键的一点,假如在解除卖空禁令后,我们得以重新入场,但可能空头头寸规模做不到现在这么庞大了。”

夏景行微微颔首,“这是自然,我打算把最近撤出来的资金一分为二,主力资金去做多黄金,其余资金寻找合适机会,重新再杀入银行股。”

“黄金?”

不止是刘海,连江平都忍不住来了兴趣。

做多黄金,他以前给夏景行提过相应计划,但一直没有展开行动。

难道现在打算动手了?

夏景行把自己跟保尔森、索罗斯的口头约定讲述了出来。

听完后,亚伯拍手道:“这个计划妙,现在绝对是入手黄金的好时机,再晚的话,资产价格就被炒上去了。”

夏景行微微一笑,“对,所以这也是我提议拿主力资金去做多黄金的原因。

不计江平、亚伯你们两个团队目前掌握的资金,也不计刘海团队还持有的50亿美元期权合约,以及50亿美元储备金账户里的资金。

纽约办公室这次共计回收了288亿美元资金,其中150亿美元是本金,138亿美元是盈利。

我打算跟高盛和摩根士丹利再谈谈,让他们继续保留我们的三倍杠杆。

总之,具体的计划和行动,我们要好好的再拟定一下。

今天只是跟你们打个预防针,让大家心里对接下来的金融行动有个大致的认识。

尽管这个月收获不小,光纽约办公室就赚了138亿美元,换算成人民币将近1000亿。

听起来挺大的一个数字,其实仅仅只是一个阶段性的成果而已。”

夏景行目光一一扫过列席的一众高管的脸庞,掷地有声的说道:“大家还记得我以前提出的目标吗?

我们不稀罕什么全球十大对冲基金,我们真正想做的是第一,成为全球第一的对冲基金和另类资产管理机构。

桥水、黑石,我们都要一一超越!”

听到夏景行这斗志昂扬的话语,以及毫不掩饰的勃勃野心,众高管们听得也是感觉浑身的热血都在沸腾和燃烧,心中有种说不出来的豪气。

如果夏景行这话是两年前说,可能大家都会觉得是在异想天开。

如果是一年前说,可能大家半信半疑,毕竟当时公司已经差不多跻身全球十大对冲基金了。

而现在说,大家已经深信不疑了。

刨除杠杆和贷款,远景资本光一个纽约办公室就有差不多200亿美元的资产管理规模。

若是再加上风头正劲的港岛办公室和一直保持低调的伦敦办公室呢?

对冲基金的资管规模又该是多少?

超越桥水可能还差点,但是碾压资管规模已经达到360亿美元,全球排名第三的保尔森基金,肯定是没多大问题的。

至于已经千亿美元资管规模的黑石,光靠对冲基金上规模,超越起来还有点压力。

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